Nový týden ve znamení čerstvých dat z amerického pracovního trhu

V USA inflace PCE plně v souladu s tržním odhadem. Obchodování koruny vůči euru se stabilizovalo v blízkosti hladiny 24,30 EURCZK. V eurozóně dnes zářijové indexy podnikatelské důvěry.

V pátek poutaly pozornost především statistiky z USA, když makroekonomický kalendář ve středoevropském regionu i v eurozóně byl v pátek dopoledne prázdný. V USA byla odpoledne zveřejněna srpnová inflace vyjádřená indexem PCE, což je americkým Fedem preferovaný ukazatel cenového vývoje. Inflace PCE v srpnu +0,3 % m/m a +2,7 % r/r a v jádrové složce +0,2 % m/m a +2,9 % r/r. Osobní příjmy v srpnu vzrostly o 0,4 % m/m a osobní výdaje o 0,6 % m/m. Spotřebitelský apetit amerických domácností tak zůstává solidní. Spotřebitelská důvěra podle Michiganské univerzity v září poklesla na 55,1 ze srpnových 58,2 bodu.

Na devizovém trhu se v závěru minulého týdne obchodování na eurodolaru stabilizovalo v rozmezí 1,166 – 1,17 EURUSD. Dolar nedokázal dále rozšířit čtvrteční zisky. Zatímco ve čtvrtek odpoledne podpořily dolar lepší čísla z americké ekonomiky (lepší celkově i oproti tržním odhadům), tak v pátek odpoledne byla PCE inflace na tržním konsenzu, ale pokles spotřebitelské důvěry byl o něco výraznější. Koruna vůči dolaru v pátek posílila pod hladinu 20,80 USDCZK. Středoevropské měny měly vůči euru v závěru týdne tendenci mírně posilovat. Koruna vůči euru zamířila mírně pod hladinu 24,30 EURCZK, maďarský forint zpět k úrovni 391 EURHUF. Polský zlotý se pohyboval v širším okolí hladiny 4,27 EURPLN.

Co očekávat dnes a v tomto týdnu? Makroekonomický kalendář dnes není příliš zajímavý. V eurozóně bude zveřejněn zářijový vývoj podnikatelské a spotřebitelské důvěry podle Evropské komise a v USA rozjednané prodeje nemovitostí za srpen. Hlavní pozornost v tomto týdnu bude v eurozóně upřena na předběžný odhad spotřebitelské inflace (HICP) za září (1/10). V USA se dostává do centra pozornosti možné omezení chodu federální vlády, pokud Kongres do úterý neschválí zákon o jejím financování. Od úterý začnou postupně nabíhat nejnovější čísla z amerického pracovního trhu (JOLTs, ADP report, nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti) a v pátek (3/10) vrchol v podobě zářijové míry nezaměstnanosti a tvorby pracovních míst NFP. Statistiky z amerického pracovního trhu se od začátku srpna začaly výrazně zhoršovat (primárně tedy NFP) a byly také jedním z hlavních důvodů, proč americký Fed v září snížil úrokové sazby. Na druhé straně nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v posledních dvou týdnech výrazněji poklesly a nepotvrzují tak negativní trend o zhoršování situace na pracovním trhu. Ve středoevropském regionu budou stát za pozornost zářijové indexy PMI ve výrobním sektoru (1/10).

Nejpravděpodobnější scénáře pro dnešek (psáno před 8 hodinou ranní) a tento týden. Na hlavním měnovém páru se zkraje nového týdne obchoduje v blízkosti hladiny 1,173 EURUSD. Dolar bude v průběhu týdne velmi citlivý na čísla z amerického pracovního trhu. Lepší čísla mohou dolaru pomoci udržet zisky a případně se posunout i na silnější hodnoty hlouběji pod hladinu 1,17 EURUSD. Slabší čísla mohou naopak vrátit do hry oslabování dolaru zpět k hladině 1,18 EURUSD a výše. Koruna vůči euru v tomto týdnu obchodování v širším okolí hladiny 24,30 EURCZK. Testování letošního maxima těsně nad hladinou 24,20 EURCZK v případě oslabování dolaru na EURUSD nelze vyloučit.