Nová prognóza ČNB již neukazuje potřebu zvyšovat úrokové sazby

ČNB podle předpokladů ponechala sazby beze změny s hlavní sazbou na úrovni 3,75 %. Dnes odpoledne čísla z amerického pracovního trhu.

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Obchodování na hlavním měnovém páru je v tomto týdnu zatím utlumené a drží se v rozmezí 1,150–1,156 EURUSD. Euro zatím nedokázalo výrazněji těžit z poklesu cen energetických komodit, některých slabších amerických statistik a snížení pravděpodobnosti, že americká centrální banka (Fed) v září zvýší úrokové sazby. Dosavadní stabilita však může dnes odpoledne skončit v návaznosti na červencové statistiky z amerického pracovního trhu. Pokud by čísla z amerického trhu práce jako celek výrazně zaostala za očekáváním, euro by mohlo posílit do rozmezí 1,160–1,162 EURUSD (nejslabší hodnoty dolaru od poloviny června). Tomu by odpovídalo posílení koruny vůči dolaru přibližně do rozmezí 20,80–20,85 USDCZK. Silnější čísla z USA by naopak mohla vrátit eurodolar směrem k hladině 1,15 EURUSD a níže a v případě USDCZK k hladině 21,10 a výše. Na měnovém páru EURCZK nelze pro dnešek vyloučit další ztráty české měny směrem k hladině 24,30 EURCZK, pokud bude pokračovat pokles tržních korunových sazeb. Šířeji dnes obchodování v rozmezí 24,20 – 24,30 EURCZK. 

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. V ČR pokračoval příliv červnových statistik z domácí ekonomiky. Průmyslová produkce v červnu vzrostla o 1,2 % m/m a o 4,0 % r/r. Silně v červnu vzrostly nové průmyslové zakázky. Stavební produkce v červnu poklesla o 0,3 % m/m a vzrostla o 2,0 % r/r. V zahraničním obchodě se zbožím v červnu vzrostl vývoz o 11,2 % r/r, dovoz o 14,9 % r/r a obchodní bilance byla přebytková ve výši 15,5 mld. korun. Detailně k červnovým statistikám ZDE. Bankovní rada ČNB podle předpokladů ponechala úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na úrovni 3,75 %. Nová prognóza ČNB již nenaznačuje potřebu dalšího zvyšování sazeb a je konzistentní s přibližnou stabilitou krátkodobých tržních úrokových sazeb. Detailně k zasedání ČNB ZDE. V Německu nové průmyslové zakázky v červnu vzrostly o 3,1 % m/m a o 6,5 % r/r a v eurozóně maloobchodní tržby -0,3 % m/m a +0,7 % r/r. V USA odpoledne nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti činily 199 tis.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se ve čtvrtek obchodovalo v úzkém rozmezí cca 1,153 – 1,155 EURUSD. Euro později odpoledne začalo oslabovat. Zjevně se vyčkává na páteční čísla z amerického pracovního trhu. Koruna vůči dolaru oslabila mírně nad hladinu 21 USDCZK. Ze středoevropských měn ve čtvrtek vůči euru oslabila česká koruna a maďarský forint. Koruna po zasedání ČNB odevzdala zhruba 4 haléře a obchodování se přesunulo k hladině 24,24 EURCZK. Maďarský forint oslabil k úrovni 364 EURHUF. Polský zlotý byl stabilní v okolí hladiny 4,30 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Finanční trhy budou nadále sledovat dění na Blízkém východě. Z makroekonomických statistik budou stát ráno za pozornost červnová čísla z německého průmyslu (průmyslová produkce) a zahraničního obchodu se zbožím. V Maďarsku bude zveřejněn předběžný odhad červencové spotřebitelské inflace (CPI) a v ČR devizové rezervy České národní banky (ČNB) za červenec. Z pohledu dopadu na devizový trh však bude odpoledne největší pozornost upřena na hlavní čísla z amerického pracovního trhu. Konkrétně bude zveřejněna červencová míra nezaměstnanosti (očekává se setrvání na 6,2 %) a tvorba pracovních míst mimo zemědělský sektor NFP (očekává se +88 tis.). Pracovní trh v USA zůstává stabilní navzdory tomu, že v průběhu týdne byly zveřejněny mírně slabší statistiky (počet otevřených pracovních pozic JOLTS a tvorba pracovních míst v soukromém sektoru ADP).