Mírová dohoda není podle Trumpa na dohled

Pokračuje příliv rozporuplných zpráv z Blízkého východu. Eurodolar zpět pod hladinou 1,16 EURUSD. V USA dnes odpoledne PCE inflace.

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Ohledně vyjednávání mezi Íránem a USA nejsme bohužel stále o moc moudřejší. Základní obrysy memoranda o porozumění, které včera zveřejnil Írán, USA následně označily za naprostý výmysl. V noci na dnešek navíc USA provedly údery proti Íránu. Vzhledem k historii usmiřování mezi Íránem a USA v posledních týdnech nezbývá než čekat, jak se bude situace dále vyvíjet. Optimismus na trzích však zjevně uvadá. Ohledně eurodolaru je nyní otázkou, jak moc je případné optimistické řešení konfliktu již započteno v ceně eura. Vypadá to, že euro by na pozitivní výsledek ohledně Blízkého východu reagovalo posílením v menší míře, a naopak negativní výsledek by přinesl výraznější oslabení eura. Dnes mohou navíc do hry vstoupit i statistiky z USA, hlavně dubnová PCE inflace. Vzhledem ke zhoršení sentimentu na finančních trzích se dnes rýsuje pravděpodobněji oslabení eura hlouběji pod hladinu 1,16 EURUSD. Koruna vůči dolaru bude z velké části kopírovat EURUSD a rozhodně nelze vyloučit oslabení nad hladinu 21 USDCZK. Na měnovém páru koruny s eurem je dnes možné oslabení koruny výrazněji nad úroveň 24,30 EURCZK.

 Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Na Blízkém východě včera íránská média uvedla, že existuje memorandum o porozumění mezi Íránem a USA. Írán by podle tohoto dokumentu do 30 dnů plně obnovil komerční lodní dopravu přes Hormuzský průliv na předválečnou úroveň, zatímco USA by stáhly vojenské síly z blízkosti Íránu a zrušily svou námořní blokádu. Konečná dohoda by měla být uzavřena během 60 dnů a schválena Radou bezpečnosti OSN. Zatím však nejde o formální, oficiální ani finální dokument. USA navíc následně označily zprávy o memorandu za neprostý výmysl a fabulaci ze strany Íránu. Makroekonomický kalendář na obou stranách Atlantiku byl téměř prázdný. Ve Francii spotřebitelská důvěra v květnu poklesla na 82 z dubnových 84 bodů. Jedná se o nejnižší hodnotu za více jak tři roky. V USA týdenní zaměstnanost v soukromém sektoru podle agentury ADP vzrostla o 35,8 tis. Index výrobní aktivity v okolí Richmondu v květnu vzrostl na 13 z dubnových 3 bodů. Šéfka pobočky Fedu v Dallasu L. Loganová zmínila inflační rizika spojená s vysokými cenami energií a také se věnovala potřebě posílit odolnost trhu amerických státních dluhopisů.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se včera obchodování drželo až na krátkou výjimku v těsné blízkosti hladiny 1,165 EURUSD. Výraznější zisky si euro nepřipsalo, a to navzdory tomu, že se „rýsují“ detailnější obrysy mírové dohody mezi Íránem a USA. V závěru odpoledne euro oslabilo v reakci na informaci USA, že íránské zprávy o obsahu mírové dohody jsou nepravdivé. Koruna se vůči dolaru i nadále pohybovala v širším okolí hladiny 20,85 USDCZK. Ze středoevropských měn včera koruna vůči euru mírně oslabila směrem k hladině 24,30 EURCZK. Maďarský forint během dne posílil krátce pod hladinu 355 EURHUF. Polský zlotý posílil k hladině 4,23 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Pozornost zůstává i nadále upřena na Blízký východ. Z makroekonomických statistik budou dnes dopoledne zveřejněny květnové indexy podnikatelské a spotřebitelské důvěry v eurozóně. Výraznější pokles důvěry lze očekávat především v sektoru služeb. O slovo se přihlásí i evropští centrální bankéři, když projev bude mít mimo jiné i šéfka Evropské centrální banky (ECB) Ch. Lagardeová. Zvýšení úrokových sazeb o 25 bodů na červnovém zasedání ECB je vysoce pravděpodobné. V USA bude odpoledne zveřejněna řada statistik z tamní ekonomiky. Největší pozornost bude upřena na dubnovou inflaci PCE v jádrové složce. Index PCE měří širší spotřebitelské výdaje v ekonomice a je preferovaným cenovým indikátorem americké centrální banky (Fed). Tržní konsenzus v případě jádrového PCE činí +0,3 % m/m a +3,3 % r/r. Jednalo by se o nejrychlejší meziroční tempo od konce roku 2023 a jasný argument Fedu, že je inflaci brát velmi vážně. Dále bude zveřejněn zpřesněný odhad amerického HDP za 1. čtvrtletí (2,0 % k/k anualizovaně) a tradičně i nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, které se v posledních týdnech usadily lehce nad úrovní 200 tis.