Koruna posiluje v reakci na deeskalaci blízkovýchodního konfliktu

Na Blízkém východě jsou patrné první udržitelné známky deeskalace konfliktu s čtrnáctidenním příměřím. Inflace v ČR v březnu zrychlila na 1,9 %.

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Na Blízkém východě jsou patrné první udržitelné známky deeskalace konfliktu, když se USA s Íránem na základě desetibodového plánu předloženého Teheránem dohodly na čtrnáctidenním příměří. S příměřím souhlasí i Izrael s Libanonem. Nezbytnou podmínku je okamžité otevření Hormuzského průlivu. Mírová jednání začnou v pátek v pakistánském Islámábádu. Na pozitivní informace prudce zareagovala ropa Brent, jejíž cena spadla na 95 USD za barel. Výrazně posílily akciové trhy a změna sentimentu je jasně patrná i na devizovém trhu, kde oslabil americký dolar. Na hlavním měnovém páru euro v noci posílilo až k hladině 1,17 EURUSD. Koruna vůči dolaru posílila k úrovni 20,90 USDCZK. Koruna si přispala zisky i vůči euru a dnes ráno se pohybuje v blízkosti hladiny 24,40 EURCZK. V případě, že pozitivní nálada na trzích během dneška přetrvá, tak rozhodně nelze vyloučit další posílení koruny vůči euru i dolaru a další posílení eura na hlavním měnovém páru. Zároveň je třeba zdůraznit, že se zatím nejedná o definitivní ukončení konfliktu a v negativním scénáři ještě během dubna nelze vyloučit opětovnou eskalaci konfliktu s novým růstem cen energetických komodit, posílením dolaru a oslabením koruny.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Hlavní pozornost byla včera i nadále upřena na Blízký východ, kde pozdě večer Írán a USA i jejich spojenci souhlasili s okamžitým příměřím v celém regionu Blízkého východu. Úterý bylo bohaté na statistiky z tuzemské ekonomiky. Hlavní pozornost byla upřena na předběžný odhad březnové spotřebitelské inflace CPI s růstem +0,6 % m/m a +1,9 % r/r. Detailně ZDE. Maloobchodní tržby v únoru 0 % m/m a +4,1 % r/r. Detailně ZDE. V zahraničním obchodu se zbožím v únoru vývoz +2,0 % r/r, dovoz +5,2 % r/r a obchodní bilance skončila přebytkem ve výši 19,3 mld. korun. Prudký růst cen ropy a zemního plynu se do únorové statistiky zahraničního obchodu ještě nepropsal a výrazněji ovlivní až březnové výsledky. Detailně ZDE. V Rumunsku tamní centrální banka (NBR) ponechala hlavní úrokovou sazbu na úrovni 6,50 %. V eurozóně index PMI ve službách v březnu poklesl na 50,2 z únorových 51,9 bodu a důvěra investorů Sentix v dubnu poklesla na -19,2 z březnových -3,1 bodu. V USA odpoledne objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v únoru -1,4 % m/m, ale v jádrové složce +0,8 % m/m.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se obchodovalo v rozmezí cca 1,153 – 1,157 EURUSD a vyčkávalo se, jak dopadne večerní ultimátum D. Trumpa. Ve vyčkávacím módu se pohybovaly i středoevropské měny vůči euru. Koruna se nacházela lehce nad hladinou 24,50 EURCZK, maďarský forint v rozmezí 381–383 EURHUF. Polský zlotý oslabil na 4,28 EURPLN v závěru úterního odpoledne. Pozdě večer oznámení o čtrnáctidenním příměří mezi USA a Íránem vedlo k prudkému oslabení dolaru a posílení středoevropských měn vůči euru.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? Hlavní pozornost zůstává i nadále upřena na Blízký východ. Z makroekonomických statistik budou ráno v Německu zveřejněny nové průmyslové zakázky za únor, které jsou v posledních měsících mimořádně volatilní. V eurozóně výrobní inflace PPI a maloobchodní tržby (obojí za únor). V Maďarsku bude zveřejněna březnová spotřebitelská inflace, ve které se podobně jako v dalších zemích EU promítne prudký růst cen pohonných hmot. V USA bude večer publikován záznam (minutes) z březnového zasedání americké centrální banky (Fed), na kterém Fed ponechal hlavní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 3,50 – 3,75 %. V samotném záznamu lze očekávat pokračující jestřábí tón, přičemž někteří centrální bankéři budou prosazovat vyváženější formulace ohledně výhledu měnové politiky, včetně určité otevřenosti k možnosti zvýšení sazeb.