Kdo bude novým šéfem amerického Fedu?

Nálada na finančních trzích se včera zhoršila, což se české koruně nelíbilo. Dnes bude v ČR zveřejněn předběžný odhad HDP za 4. čtvrtletí a D. Trump oznámí jméno budoucího šéfa americké centrální banky (Fed).

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Na hlavním měnovém páru se obchodování zatím drží v rozmezí 1,19 – 1,20 EURUSD. Další zhoršení sentimentu na finančních trzích a případný další pokles cen zlata by mohly dolaru pomoci posílit pod hladinu 1,19 EURUSD. Kartami však dnes odpoledne může výrazně zamíchat kdo jiný než americký prezident D. Trump, který včera oznámil, že zveřejní jméno budoucího šéfa americké centrální banky (Fed). Spekuluje se o K. Warshovi, ale vlastně by snad ani nebylo překvapivé, pokud by to byl nakonec někdo úplně jiný. Takže prostor pro překvapení a výraznější reakci dolaru před otevřením trhů v USA zde nepochybně je. Vůči euru se nyní koruna nachází lehce nad hladinou 24,30 EURCZK a z několikadenního nadhledu se rýsuje nejpravděpodobněji pokračování obchodování v rozmezí cca 24,20 – 24,35 EURCZK, případně až 24,40 EURCZK, pokud dojde na finančních trzích k dalšímu nárůstu rizikové averze.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem. Indikátor spotřebitelské a podnikatelské důvěry v lednu vzrostl na 99,4 z prosincových 97,2 bodu na téměř tříleté maximum. Lednový růst důvěry zapadá do vzorce pozvolného oživování evropské ekonomiky. Pozitivně lze hodnotit, že v posledních měsících roste i důvěra v průmyslu. V USA mírně zklamal vyšší počet nových týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti (209 tis.), ale čtyřtýdenní klouzavý průměr žádostí zatím zůstává v blízkosti dvouletého minima. Obchodní bilance v listopadu skončila výraznějším schodkem ve výši 56,8 mld. dolarů poté, co byl v říjnu schodek s 29,2 mld. dolarů nejnižší za posledních 16 let. Konkrétně v listopadu se vývoz zboží výrazněji snížil, a to částečně kvůli odeznění dřívějšího skokového nárůstu vývozu zlata. Dovoz zboží se naopak zvýšil, a to hlavně kvůli silnějšímu nárůstu dovozu farmaceutických výrobků. Průmyslové zakázky vzrostly o 2,7 % m/m.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu. Na hlavním měnovém páru se ve čtvrtek obchodovalo v rozmezí 1,191 – 1,20 EURUSD. K výraznějšímu oslabení dolaru nad hladinu 1,20 EURUSD chyběly nové impulsy. Zároveň však dolar zatím nenašel dostatek síly vrátit se zpět pod hladinu 1,19 EURUSD, pod kterou se nacházel ještě v úvodu tohoto týdne. Koruna se vůči dolaru pohybovala v rozmezí cca 20,25 – 20,45 USDCZK. Středoevropské měny včera vůči euru oslabovaly. Koruna zamířila k úrovni 24,35 EURCZK, maďarský forint k hladině 382 EURHUF a polský zlotý nad 4,21 EURPLN. Středoevropským měnám nesvědčil odpolední nárůst rizikové averze na finančních trzích, když slabší výsledky Microsoftu byly spouštěčem výprodejů na akciových trzích nejen v USA, ale i v Evropě.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes? V Evropě bude dnešek patřit předběžným odhadům HDP za 4. čtvrtletí r. 2025 a částečně také předběžné lednové CPI inflaci. Ve středoevropském regionu výsledky HDP pravděpodobně potvrdí rozdílný hospodářský vývoj v jednotlivých zemích – pokračující solidní růst HDP v ČR (tržní konsenzus 0,6 % k/k a 2,5 % r/r) a v Polsku oproti utlumenému růstu v Maďarsku. Pro eurozónu je očekáván umírněný růst HDP o 0,2 % k/k a 1,2 % r/r, což bylo zhruba v souladu s vývojem indexů PMI ve 4. čtvrtletí. Za pozornost bude stát i lednová CPI inflace (Německo, Polsko), když inflace na začátku kalendářního roku hraje vždy důležitou roli z důvodu nastavení statistické základny. V USA bude odpoledne zveřejněna rovněž inflace, konkrétně výrobní PPI za prosinec. Z pohledu globálních finančních trhů dnes bude klíčovou událostí oznámení jména budoucího šéfa americké centrální banky (Fed).