CZK si vůči USD na začátku října připsala výrazné ztráty

PMI signalizuje pokračující expanzi zpracovatelského průmyslu v ČR. Dolar včera prudce posílil. Dnes v eurozóně inflace a v USA čísla z pracovního trhu.

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou).

Nejpravděpodobnějším scénářem pro dnešní obchodování je na hlavním měnovém páru širší rozmezí 1,118 – 1,133 EURUSD, přičemž před zveřejněním amerických dat nelze vyloučit testování hladiny 1,12 EURUSD. Včerejší prudké posílení dolaru podpořily vysoké americké výnosy, růst cen energetických komodit a zvýšená nejistota kolem francouzských veřejných financí. Rozsah pohybu však byl výrazně zesílen technickými prodeji eura a uzavíráním dlouhých pozic. Proti dalšímu udržitelnému posilování dolaru podle mě zatím stále hovoří to, že pravděpodobnost říjnového zvýšení sazeb americkým Fedem poklesla již pod 30 %. Dnes odpoledne ve 14:30 SELČ budou zveřejněna zářijová čísla z amerického pracovního trhu (tvorba pracovních míst NFP, míra nezaměstnanosti) a lze tak očekávat výraznější pohyby dolaru. Vzhledem k solidní situaci na americkém trhu práce se však nyní pozornost amerických centrálních bankéřů přeci jen více soustředí na inflaci. Obchodování koruny vůči dolaru pro dnešek očekávám primárně v rozmezí 21,60 –21,90 USDCZK.

Nic se zatím nemění na tom, že aktuálně koruna vůči euru setrvává pod prodejním tlakem. Rizikem je pro dnešek další oslabení koruny směrem k úrovni 24,50 EURCZK. Z pohledu české měny zůstávají rizikovými faktory především silný americký dolar, vysoké ceny energetických komodit a zhoršený sentiment na finančních trzích včetně výprodejů francouzských státních dluhopisů.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem.

V ČR byl zveřejněn index PMI ve výrobním sektoru, jehož hodnota v září poklesla na 53,5 ze srpnových 54,1 bodu. I přes mírný pokles PMI se potvrzuje, že pokračuje oživení českého zpracovatelského průmyslu. Struktura PMI navíc zůstává solidní, a to zejména díky pokračujícímu růstu zakázek a výraznějšímu náboru pracovníků. Detailně ZDE. Hospodaření českého státního rozpočtu skončilo na konci září deficitem ve výši 194,5 mld. Kč, který byl meziročně vyšší o 40,7 mld. Kč. Výsledky PMI byly zveřejněny i pro středoevropské země – v Maďarsku růst na 53,2 ze srpnových 51,5 bodu, v Polsku růst na 49,0 ze srpnových 48,3 bodu. Výrobní PMI v eurozóně v září finálně vzrostl na 52,9 ze srpnových 52,7 bodu. V USA odpoledne nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti činily jen 197 tis. Index ISM ve výrobním sektoru v září mírně poklesl na 54,5 ze srpnových 54,6 bodu a zároveň indikoval růst cen.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu.

Na hlavním měnovém páru dolar hned v úvodu nového měsíce vůči euru výrazně posílil až k hladině 1,122 EURUSD v závěru čtvrtečního odpoledne. Za posílením dolaru stála kombinace faktorů – obnovený růst cen ropy, další růst výnosů na amerických dlouhých dluhopisech a výprodej evropských aktiv v čele francouzskými dluhopisy. Důležitou roli velmi pravděpobně sehrály i technické faktory a s prolomeném hladiny 1,13 EURUSD došlo k uzavírání dlouhých eurových pozic. Koruna vůči dolaru paralelně s vývojem na eurodolaru oslabila až k hladině 21,80 USDCZK. Středoevropským měnám se vůči euru nedařilo a ztrácely. Koruna vůči euru oslabila na 24,48 EURCZK. Maďarský forint oslabil nad hladinu 369 EURHUF a polský zlotý k úrovni 4,38 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes?

Finanční trh bude nadále sledovat dění na Blízkém východě. Z makroekonomických statistik bude dopoledne pozornost upřena na předběžný odhad zářijové spotřebitelské inflace HICP v eurozóně a odpoledne na zářijová hlavní čísla z amerického pracovního trhu. Inflační dynamika v eurozóně zrychluje v návaznosti na vysoké ceny energií. Vzhledem k tomu, že předběžné odhady inflace z velkých zemí eurozóny skončily v září vesměs nad tržními odhady, tak se jeví poměrně pravděpodobně, že i předběžný odhad inflace HICP za eurozónu bude vyšší a může se dostat na 3,8 % r/r. Z pohledu Evropské centrální banky (ECB) však bude klíčové to, zda budou v zářijové inflaci jakékoliv náznaky zrychlování inflační dynamiky v jádrové složce. Jádrová inflace totiž zatím letos zůstává stabilizovaná v rozmezí 2,2 % – 2,6 % r/r. V USA se očekává zářijový růst zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP) o 98 tis. míst po srpnových 162 tis. Míra nezaměstnanosti by měla třetí měsíc v řadě zůstat na 4,1 %.