Morgan Stanley chce spustit fond na Solanu

Americká banka Morgan Stanley podala nový návrh na kryptoměnový fond, tentokrát zaměřený na Solanu. Fond by jako první svého druhu zahrnoval takzvaný staking, tedy mechanismus, který přináší investorům pravidelný příjem. Jde o zásadní novinku na trhu.

Morgan Stanley teprve před pár týdny spustila svůj první bitcoinový fond MSBT, který za prvních šest dní přilákal přes 100 milionů dolarů. Banka ale zjevně nechce stát na místě. Dvacátého května podala nový pozměněný návrh na spotový Solana ETF fond pod tickerem MSOL, který by držel Solanu přímo a zahrnoval staking odměny do své čisté hodnoty.

Co je Solana a proč se o ni velké banky zajímají

Solana je sedmá největší kryptoměna světa podle tržní hodnoty. Na rozdíl od Bitcoinu, který slouží primárně jako uchovatel hodnoty, je Solana technologická platforma navržená pro rychlost a nízké poplatky. Zpracovává tisíce transakcí za sekundu a stala se oblíbenou platformou pro různé finanční aplikace, hry a takzvané NFT tokeny.

Celkové čisté přítoky do spotových Solana ETF fondů již dosáhly přibližně 1,1 miliardy dolarů. To je jasný signál, že zájem institucionálních investorů o Solanu roste. Morgan Stanley na tento trend reaguje a chce být u toho jako jeden z prvních velkých hráčů.

Co přesně fond MSOL nabídne

Fond by držel Solanu přímo a sledoval její hodnotu v dolarech po odečtení nákladů. Jde o pasivní investiční nástroj bez použití pákového efektu nebo derivátů. Investorům by poskytoval přístup k Solaně bez nutnosti spravovat vlastní digitální peněženky nebo soukromé klíče.

Ale klíčová novinka oproti bitcoinovým fondům je staking. Fond může stakovat část svých Solana tokenů přes poskytovatele třetích stran a tyto staking odměny by se promítly do čisté hodnoty fondu. Morgan Stanley by hodnotila staking poskytovatele podle výkonu, spolehlivosti, reputace a dostupnosti.

Kde fond poběží a kdo bude hlídat tokeny

Fond by měl obchodovat na burze NYSE Arca. Jako správci Solany byli jmenováni BNY Mellon a Coinbase Custody. Jde o stejné dvojice, které Morgan Stanley používá i pro svůj bitcoinový fond MSBT. Obě firmy patří k nejrenomovanějším správcům digitálních aktiv v USA.

Fond by mohl stakovat až 100 procent svých Solana holdings za určitých podmínek. Staking ale není automatický. Morgan Stanley v dokumentaci uvádí, že ho bude posuzovat po právní, daňové a regulatorní stránce před každým nasazením.

Goldman Sachs jde opačnou cestou

Zajímavý kontrast přináší chování konkurence. Goldman Sachs naopak zcela ukončil své pozice v Solana a XRP ETF fondech, přestože institucionální přítoky do Solana produktů rostou.

Dva největší hráči Wall Street tedy sázejí na opačné přístupy. Morgan Stanley Solanu přijímá a chce z ní udělat regulérní investiční produkt pro své klienty. Goldman Sachs se naopak z těchto pozic stahuje. Kdo má pravdu, ukáže čas a rozhodnutí regulátorů.

Solanin příběh v číslech

Solana se v posledních týdnech obchoduje kolem 85 dolarů. Aktivita na síti se oproti loňskému roku zpomalila spolu s ochlazením boomu memecoinů, které Solanu proslavily. Institucionální zájem ale přetrvává.

Pro schválení fondu musí Morgan Stanley počkat na souhlas americké Komise pro cenné papíry SEC. Ta dosud žádný staking ETF fond neschválila, takže MSOL by byl průlomovým produktem.

FAQ

Co je staking a jak přináší výnosy? 

Staking je proces, při kterém držitelé kryptoměny uzamknou své tokeny jako podporu pro ověřování transakcí na síti. Za tuto službu dostávají pravidelné odměny v podobě nových tokenů.

Čím se Solana liší od Bitcoinu a Etherea? 

Bitcoin slouží primárně jako digitální uchovatel hodnoty bez centrální autority. Ethereum je programovatelná platforma pro chytré kontrakty a aplikace. Solana je navržena pro maximální rychlost a nízké poplatky, zpracovává tisíce transakcí za sekundu. Je oblíbená pro platby, herní aplikace a decentralizované finance.

Proč fond drží Solanu přímo a nekupuje futures? 

Spotový fond drží skutečné tokeny Solany, nikoliv smlouvy o její budoucí ceně. To znamená, že hodnota fondu přesně sleduje aktuální tržní cenu.

Kdy by mohl fond MSOL začít obchodovat? 

SEC musí fond nejprve schválit a zatím nestanovila žádný termín. Schvalovací proces u kryptoměnových ETF fondů trvá typicky několik měsíců.

Co znamená ticker MSOL pro investory? 

Ticker je zkratka, pod kterou se fond obchoduje na burze. MSOL by si investor mohl koupit přes standardní makléřský účet stejně jako akcii, bez nutnosti zakládat kryptoměnový účet nebo spravovat peněženku.