Dopady kroku Fedu na globální ekonomiku

Globální trhy se ocitly ve ztrátách po jestřábím postoji Fedu, který ve středu snížil úrokové sazby, ale zároveň signalizoval pomalejší tempo budoucích snižování. Tato změna způsobila prudký nárůst výnosů státních dluhopisů, což výrazně ovlivnilo likviditu na trzích a vedlo k rozsáhlým výprodejům.

Na evropských trzích došlo k poklesu všech hlavních indexů. Stoxx 600 ztratil 2,32 %, německý DAX klesl o 2,14 %, francouzský CAC 40 o 1,55 % a britský FTSE 100 se propadl o 2,35 %. Největší ztráty zaznamenaly energetické a průmyslové akcie, a to především kvůli klesajícím cenám ropy a kovů.

V USA klesly hlavní indexy výrazně během týdne. Dow Jones se snížil o 3,39 %, S&P 500 o 3,04 % a Nasdaq o 2,8 %. Největší ztráty utrpěl sektor nemovitostí, který ztratil 6,84 %, následovaly energie s poklesem o 6,76 %. Všechny sektory indexu S&P 500 skončily v červených číslech.

Výnosy na dluhopisových trzích zaznamenaly prudký růst. Výnos desetiletých státních dluhopisů USA dosáhl 4,56 %, což je nejvyšší úroveň od května. Podobný trend následovaly i evropské dluhopisy. Výnos německého desetiletého dluhopisu vzrostl na 2,3 %, což je nejvyšší hodnota za poslední měsíc.

Ekonomická data z Evropy naznačují, že průmyslový sektor nadále čelí výzvám. Předběžné výsledky indexů nákupních manažerů (PMI) ukázaly další zhoršení v Německu a Francii, zatímco sektor služeb zaznamenal mírný růst. Tento růst však nebyl dostatečný k vyvážení celkového poklesu.

V Asii Japonská centrální banka ponechala svou klíčovou sazbu beze změny, což bylo interpretováno jako holubičí krok. Japonský jen oslabil na nejnižší úroveň od července. V Číně zůstaly klíčové sazby nezměněny, což pomohlo stabilizovat klesající čínský jüan, který oslabil vůči dolaru na nejnižší úroveň od listopadu 2023.

Investoři zůstávají opatrní, protože Fed signalizoval pouze dvě snižování sazeb v roce 2025, místo dříve očekávaných čtyř. Tato nejistota ovlivňuje široké spektrum trhů, od akcií po dluhopisy.

I přes optimistické prognózy některých odvětví, jako je technologie a energetika, zůstávají trhy ovlivněny obavami z ekonomické recese a rostoucími geopolitickými riziky. Další vývoj bude záviset na tom, jak centrální banky zareagují na globální ekonomické výzvy v příštím roce.