Fintech roste jinak

Fintech už není jen hra o co nejrychlejší růst za cizí peníze. V posledním roce se ukázalo, že firmy z tohoto sektoru dokážou vydělávat a že se jejich model začíná přibližovat klasickému byznysu. Příjmy z fintech technologií vzrostly o pětinu na 378 miliard dolarů, marže poskočily o čtvrtinu a téměř sedm z deseti veřejně obchodovaných fintechů už vykazuje zisk. Zároveň se ale dramaticky snížil objem peněz od investorů. Pro malé a střední podniky, které s fintechy spolupracují nebo uvažují o vstupu na tento trh, je to zásadní zpráva: čeká je stabilnější partnerství, ale zároveň tvrdší podmínky.

Pokud má podnikatel pocit, že fintechy rostou jako houby po dešti a že je těžké poznat, kdo je spolehlivý a kdo riskuje, má pravdu. Právě proto se čím dál častěji uplatňuje tzv. pravidlo 40 – kombinace růstu příjmů a marže, která má dohromady přesahovat čtyřicet procent. Tento ukazatel, původně používaný v softwarovém byznysu, se stal filtrem, podle kterého investoři i partneři posuzují, zda má fintech šanci dlouhodobě obstát. Zatímco v roce 2023 podmínku splňovalo jen 27 % firem, dnes je to už 35 %. Prakticky to znamená, že více než třetina trhu nabízí model, na který se dá spolehnout, což je pro SME dobrá zpráva – partnerství s takovým hráčem je méně rizikové.

Na druhou stranu je třeba počítat s tím, že financování se zpřísnilo. Zatímco ještě před dvěma lety přitékalo do sektoru přes 86 miliard dolarů, loni to bylo už jen 36,8 miliardy. V roce 2025 sice první čtvrtletí přineslo meziroční růst o třetinu, ale celkově je kapitálu méně a fintechy budou pečlivěji vybírat, s kým spolupracují a za jakých podmínek. Pro malé firmy to znamená větší důraz na doložení stability a schopnosti platit. Fintechy si dnes nemohou dovolit luxus experimentovat s každým, kdo zaklepe na dveře.

Zajímavý je i posun v tom, odkud přichází růst. Digitální banky jako Nubank nebo Revolut už nejsou jen doplněk, ale začínají přetahovat klienty zavedeným bankám i v oblasti běžných účtů, úvěrů a spořicích produktů. SME, které dosud využívaly fintech jen na platební brány nebo zahraniční převody, tak mají možnost získat kompletní bankovní služby u jednoho hráče. To může snížit náklady a urychlit procesy, ale vyžaduje pečlivé sledování regulace – fintech banky se teprve učí, jak zvládat nároky na kapitálovou přiměřenost a compliance.

Pro firmy, které přemýšlejí, zda fintech využít jako partnera, je důležité i to, jak se sektor chystá do budoucna. Umělá inteligence a autonomní agenti nejsou jen módní slova. V praxi už fungují asistenti, kteří umí nakupovat zboží, hlídat ceny nebo dokonce navrhovat investiční strategie. Malé fintechy, které AI nasadí rychle, získávají až polovinu peněz z prvních kol financování, přestože tvoří jen čtvrtinu trhu. To naznačuje, že právě AI bude hybatelem příštích let. Pro SME to znamená, že služby, které dnes vyžadují účetní nebo finančního poradce, mohou být zítra automatizovány – a levnější.

Naopak v oblasti půjček je fintech teprve na začátku. Celkový objem úvěrů přes fintech platformy dosahuje 500 miliard dolarů, což je jen zlomek oproti americkým domácnostem s dluhem 18 bilionů. Banky mají stále výhodu levných vkladů, ale fintechy bodují v rychlosti, využití dat a nových metodách posuzování rizika. Pro SME to otevírá možnost získat financování jinak než přes banku – často rychleji a s menší administrativní zátěží. Nutností je ale prověřit, jak fintech nakládá s daty a zda je regulován v rámci EU, jinak může být úvěr dražší nebo méně chráněný.

Roste i oblast B2B2X, tedy fintech služeb, které nejsou určeny přímo koncovým zákazníkům, ale jiným firmám, jež pak přes ně obsluhují vlastní klienty. Typickým příkladem jsou platební moduly integrované do e-shopů nebo pojištění přidané k nákupu auta. SME by v této oblasti měly sledovat hlavně spolehlivost poskytovatele – pokud se fintech dostane do problémů, může ohrozit důvěru zákazníků vůči vaší značce.

Fintech už není jen hra o co nejrychlejší růst za cizí peníze. V posledním roce se ukázalo, že firmy z tohoto sektoru dokážou vydělávat a že se jejich model začíná přibližovat klasickému byznysu. Příjmy z fintech technologií vzrostly o pětinu na 378 miliard dolarů, marže poskočily o čtvrtinu a téměř sedm z deseti veřejně obchodovaných fintechů už vykazuje zisk. Zároveň se ale dramaticky snížil objem peněz od investorů. Pro malé a střední podniky, které s fintechy spolupracují nebo uvažují o vstupu na tento trh, je to zásadní zpráva: čeká je stabilnější partnerství, ale zároveň tvrdší podmínky.

Co z toho plyne? Fintech se mění z dravého, ale často ztrátového experimentu v sektor, který dokáže být ziskový, ale zároveň selektivní. Pro malé a střední podniky to znamená šanci na efektivnější služby a financování, ale i nutnost větší obezřetnosti při výběru partnerů. Vyplatí se sledovat, zda fintech dosahuje pravidla 40, jaké má zdroje financování a zda investuje do technologií, které zvyšují jeho stabilitu. Doba, kdy bylo fintech partnerství jen módní záležitostí, skončila. Teď jde o to, vybrat si hráče, který firmě skutečně pomůže růst a zároveň ji neohrozí.