Bitcoin klesá zpět k 65 000 dolarům, panika kolem umělé inteligence zasahuje trhy

Bitcoin klesl zpět k hranici 65 000 dolarů poté, co se mu nepodařilo udržet nad úrovní 70 000 dolarů. Bitcoin opět čelí silnému tlaku ze strany makroekonomického prostředí a rostoucí nervozity investorů.

Odraz kryptoměn vyhasl, 65 000 dolarů je znovu ve hře

Dřívější zotavení Bitcoinu nevydrželo. Obrátil se dolů spolu s celkovým oslabením ochoty investorů podstupovat riziko na trzích. Bitcoin klesl zpět k hranici 65 000 dolarů a vymazal téměř všechny zisky, které se mu podařilo získat nad úrovní 70 000 dolarů. Mnozí obchodníci, kteří doufali v pokračování růstu, byli nuceni přehodnotit své pozice.

Bitcoin ztratil přibližně 2 % za posledních 24 hodin. Ether i Solana následovaly stejný pohyb směrem dolů, což potvrzuje, že se nejedná o izolovaný problém jedné konkrétní kryptoměny, ale o širší změnu sentimentu napříč celým odvětvím.

Klíčovým údajem je také třicetidenní korelace Bitcoinu s ETF iShares Expanded Tech-Software, která podle dat ByteTree Research dosáhla hodnoty 0,73. To je překvapivě vyšší číslo než jeho korelace s indexem Nasdaq-100, jenž byl donedávna považován za hlavní barometr pohybu Bitcoinu.

ETF iShares Expanded Tech-Software výrazně oslabilo, během jediné obchodní seance ztratilo 3 % a vrátilo se zpět na minima z předchozího týdne. Od začátku roku je fond níže o více než 21 %, což představuje výrazný pokles pro sektor, který ještě nedávno patřil mezi nejsilnější části amerického akciového trhu.

Důvod tohoto vývoje je poměrně přímočarý. Trhy přeceňují riziko spojené s růstovými aktivy. Nástroje umělé inteligence jsou stále častěji vnímány jako potenciální hrozba pro tradiční modely příjmů softwarových společností. Investoři začínají pochybovat o tom, zda jsou vysoká ocenění technologických firem stále opodstatněná v době, kdy umělá inteligence zásadně proměňuje celé odvětví. Výsledkem je výprodej sektoru a Bitcoin se během makroekonomického stresu ocitá ve stejném koši jako tyto akcie.

Dva faktory jasně ukazují, že korelace je nyní dominantní silou trhu. Zaprvé Bitcoin reaguje na pohyby Nasdaqu a softwarových akcií i bez jakýchkoli zpráv specifických pro kryptoměny. Zadruhé intradenní prodeje zrychlují vždy, když akciové trhy ztrácejí klíčové úrovně podpory. To naznačuje, že hlavní hnací silou nejsou fundamenty kryptoměn, ale především makroekonomický sentiment.

Jak poznamenal Jack Mallers, generální ředitel společnosti Strike, trhy v současnosti nakládají s Bitcoinem podobně jako se softwarovou akcií. Důvod je přitom jednoduchý, stejní krátkodobí obchodníci s vyšší chutí riskovat drží jak Bitcoin, tak technologické akcie. Jakmile se nálada obrátí, prodávají obě aktiva současně.

Analytik Goldman Sachs Matthew Martino uvedl, že výprodej softwarového sektoru odráží spíše rychlou změnu nálady investorů než náhlé zhoršení fundamentálních ukazatelů firem. Tento vzorec se přenáší i na Bitcoin, z hlediska technologie ani adopce se nic zásadního nezměnilo, přesto cena klesá pod tlakem širšího tržního vývoje.

Co sledovat v příštích seancích

Jednotlivá obchodní seance sama o sobě nerozhoduje o celkovém trendu. Současné nastavení trhu však obchodníkům poskytuje jasné signály, které je vhodné sledovat. Klíčem je zůstat disciplinovaný a nenechat se strhnout titulky, které mohou působit přehnaně dramaticky.

V příštích dnech bude důležité sledovat především to, zda Bitcoin udrží oblast kolem 60 000 dolarů, nebo zda klesne na nová týdenní minima, která by změnila technický obraz trhu. Stejně podstatné bude, zda se Nasdaq a softwarový sektor dokážou stabilizovat, nebo zda budou dále oslabovat pod tlakem obav z poklesu technologických akcií v éře umělé inteligence.